Экспорт стали сегодня

О важности экспортной составляющей в программах загрузки металлургических предприятий сказано уже много. Внутреннее потребление металла пока поднимается слишком медленно, явно неадекватно той скорости, с которой восстанавливается металлургическое производство в России.

Поэтому экспорт в России является важнейшим фактором увеличения загрузки, поддержания уровня доходов и сохранения рабочих мест.

Ситуация на внешних рынках

Тем не менее, в последние два месяца проявились достаточно негативные тенденции на внешних рынках. В частности, к ставшим наиболее интересными в плане поставок металлопродукции Ирану и Китаю, новые страны практически не добавляются. Рынки Ближнего Востока неактивны, несмотря на ранее сделанные весьма оптимистичные прогнозы, нестабильна ситуация в Европе и США. К тому же, на рынках развитых стран, как правило, достаточно трудно резко увеличить объемы продаж.

Фактически, именно Иран и Китай в этом году поддержали российских металлургов, позволив им с начала года продемонстрировать столь впечатляющую динамику производственных показателей. Но не все в этом мире постоянно, и ситуация на спасительных для российских металлургов рынках может значительно измениться.

Если информация о торможении Китаем программ внутреннего стимулирования экономики верна, то за этим последует снижение внутреннего потребления. Для активизации закупок должны уменьшиться складские запасы. А значит возможно выбрасывание значительных объемов металла на экспортные рынки. Но эти рынки пока достаточно слабы, а металлурги стран-конкурентов сильно обеспокоены такой перспективой. Экспортные (для Китая) рынки отреагируют обвалом цен, а правительства развернут антидемпинговое наступление.

Взглянем на  китайскую статистику по производству, импорту и экспорту стального проката и полуфабрикатов. Производство, несколько снизившись в зимний период, устойчиво растет и перевалило уже в июле за отметку 50 млн т в месяц. В то же время, объемы экспорта, достигнув пика в августе прошлого года (почти 20% от объема производства), стали достаточно быстро снижаться, уже в январе упав ниже 2 млн т. Далее экспорт не рос практически погода, вместе с тем ощутимо вырос импорт. Более того, Китай начал в значительных объемах импортировать полуфабрикаты (из которых получают многие современные виды продукции – арматура, сетка металлическая, профнастил и т.д.) чего раньше не замечалась. В марте Китай стал нетто-импортером.

Но учитывая, что в конце лета экспорт китайского проката начал расти, мы можем предположить, что тенденция эта продолжится. И если не принимать во внимание экстремальные объемы китайского экспорта в середине прошлого года, то примерной нормой можно считать экспорт в объеме примерно 10% от производства. В этом случае объем экспорта мог бы составить примерно 5 миллионов тонн. Могут ли рынки сегодня принять такой объем китайского проката без обвала цен ниже себестоимости? Маловероятно.

Если тенденции китайского рынка определяются экономическими факторами, то влияние на иранский рынок, по-видимому, будут оказывать факторы не столько экономические, сколько политические. Речь, естественно, идет о возможном введении экономических санкций против Ирана, в том случае, если на переговорах со странами шестерки по иранской ядерной программе не будет достигнут взаимоприемлемый результат.

Сейчас, безусловно, трудно прогнозировать как будет развиваться ситуация в таком сугубо практическом аспекте, как объемы поставки стального проката, формально он может и не попадать под действие санкций, но их введение однозначно отразится на инвестиционной активности. Соответственно снизится потребность в прокате металла. Кроме того, вероятно, будут значительно затруднены финансовые взаиморасчеты.

Прогнозы на рынке металла

Не хотелось бы нагнетать страсти, это занятие не самое разумное и благородное, но негативный сценарий развития нельзя полностью убирать из рассмотрения. В частности, проблемы на иранском рынке могут дать мультипликативный эффект – разместить сопоставимый объем металлопроката на иных региональных рынках будет весьма затруднительно, а внутренний рынок еще на достиг необходимого уровня восстановления. Значит, единственной мерой противодействия будет снижение производства. Соответственно – недополученная выручка и прибыль, проблема занятости и, возможно, увеличение социальных выплат. Кроме того есть еще и моральный аспект – слом позитивного тренда, сформировавшегося в начале года.

Чтобы быть до конца объективным, необходимо кроме потенциальных «ужасов» рассмотреть еще и позитивный вариант прогноза. Во-первых, Китай может в очередной раз продемонстрировать экономическое чудо и вернуть растущий тренд роста потребления стали, либо, по каким-то собственным причинам, не выходить на внешние рынки. Санкции против Ирана могут быть не введены, их введение может заблокировать тот же Китай, либо Россия не признает эту меру своевременной и полезной. Тогда снижение экспорта на металл Москва будет расценивать не как столь значительное (хотя по факту июля-августа оно уже присутствует).

Тем не менее, стоит быть готовым к тому, что кризис, побежденный пока не до конца, еще может преподнести неприятные сюрпризы.